交易所全球監(jiān)管格局

加密貨幣的采用率正在全球范圍內(nèi)不斷增長。隨著加密貨幣用戶數(shù)量的持續(xù)增加以及行業(yè)內(nèi)各種去中心化應(yīng)用的涌現(xiàn)，到 2023 年，全球加密貨幣持有率預(yù)計平均為 4.2%，加密貨幣用戶超過 4.2 億人。

全球加密貨幣用戶分布

加密貨幣的日益普及帶來了眾多技術(shù)創(chuàng)新和投資機(jī)會。然而，伴隨著這些機(jī)會，加密貨幣行業(yè)的快速擴(kuò)張也引入了大量風(fēng)險。作為新興行業(yè)，其面臨的主要挑戰(zhàn)集中在交易安全性和合規(guī)性上，尤其是對于加密貨幣交易所而言。

如今，受全球各國不同的政治體系和經(jīng)濟(jì)情況影響，不同地區(qū)和國家對加密貨幣交易的態(tài)度大相徑庭，這導(dǎo)致了針對加密貨幣交易所的監(jiān)管方法各異且有差別巨大。

全球加密貨幣監(jiān)管政策

全球加密貨幣合法性

交易所合規(guī)性

交易所名單

本報告涵蓋了行業(yè)內(nèi)市值、24 小時交易量以及 TokenInsight 官方網(wǎng)站評級排名前十的加密貨幣交易所。這些交易所在當(dāng)前市場中具有顯著的市場份額，并且擁有卓越的歷史表現(xiàn)和活動。作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，它們是當(dāng)前加密貨幣市場格局的關(guān)鍵代表。

交易所名單

合規(guī)性分析指標(biāo)

牌照

加密貨幣交易所牌照是一種允許加密貨幣業(yè)務(wù)合法運(yùn)營的監(jiān)管許可。獲得加密貨幣交易所牌照是交易所實(shí)現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營的最關(guān)鍵步驟。牌照對于合法運(yùn)營、建立客戶和合作伙伴的信任、獲取金融服務(wù)許可、保護(hù)消費(fèi)者以及在快速發(fā)展的加密貨幣行業(yè)中實(shí)現(xiàn)長期業(yè)務(wù)可持續(xù)性至關(guān)重要。

反洗錢

反洗錢政策是一系列旨在防止個人將非法獲取的資金偽裝成合法收入的法規(guī)和程序。在加密貨幣領(lǐng)域，AML 實(shí)踐主要涉及了解你的客戶（KYC）、了解你的交易（KYT）和客戶盡職調(diào)查（CDD）協(xié)議。通過 AML 程序，加密貨幣交易所可以有效防止涉及洗錢和其他金融犯罪的可疑活動通過數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行。實(shí)施健全的 AML 程序有助于加密貨幣交易所遵守法律法規(guī)，與客戶建立信任和信譽(yù)，并在各司法管轄區(qū)內(nèi)維護(hù)金融系統(tǒng)的完整性。

監(jiān)管合作

與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和執(zhí)法機(jī)構(gòu)的合作對于打擊金融犯罪和確保加密貨幣交易所的合規(guī)性至關(guān)重要。這種合作對于加密貨幣的監(jiān)管和執(zhí)法不可或缺。通過與執(zhí)法機(jī)構(gòu)合作，交易所可以協(xié)助調(diào)查，提供交易數(shù)據(jù)，并追蹤、凍結(jié)或追回與犯罪活動相關(guān)的加密資產(chǎn)。

合規(guī)性分析

牌照

在本節(jié)中，TokenInsight 匯總了 10 個所選加密貨幣交易所的全面公開牌照信息，包括美國的貨幣傳輸執(zhí)照（MTL）和貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)（MSB）執(zhí)照，以及其他國家和地區(qū)的監(jiān)管許可。這些信息共同展示了行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先加密貨幣交易所的當(dāng)前牌照合規(guī)狀況。

美國牌照

在美國，目前沒有統(tǒng)一的聯(lián)邦加密貨幣交易所牌照要求。相反，加密貨幣交易所需要在聯(lián)邦和州兩個層面注冊多個不同牌照以實(shí)現(xiàn)與加密貨幣相關(guān)的經(jīng)營活動，主要包括貨幣傳輸執(zhí)照（MTL）和貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)（MSB）執(zhí)照。

其他牌照

所選加密貨幣交易所中，Binance 目前持有的經(jīng)營牌照，覆蓋了六大洲，共計 18 個國家。這些國家與其他交易所持有牌照國家的重疊度較低。因此，我們單獨(dú)列出了 Binance 的牌照狀態(tài)以方便展示。

其他交易所中，KuCoin 和 HTX 的牌照數(shù)量排在第二，均持有 5 個國家的經(jīng)營牌照；OKX 和 Gate.io 并列第三。MEXC 則沒有任何關(guān)于牌照的公開信息。

交易所牌照

交易所牌照

限制國家

TokenInsight 通過公開渠道統(tǒng)計了所選交易所當(dāng)前的服務(wù)限制國家。通過將這些數(shù)據(jù)與全球加密貨幣合法性地圖整合，我們計算出了 10 個交易所服務(wù)限制國家的兩個覆蓋率指數(shù)：非法及受制裁國家覆蓋率和合法及受監(jiān)管國家覆蓋率。這兩個比率共同展示了各交易所在服務(wù)限制地區(qū)的整體合規(guī)情況。

非法及受制裁國家覆蓋率反映了交易所避免在加密貨幣非法或受制裁國家運(yùn)營的程度。較高的重疊率表明該交易所更好地遵守了國際法規(guī)和制裁名單，展現(xiàn)了其避免在高風(fēng)險司法管轄區(qū)運(yùn)營的承諾。

合法及受監(jiān)管國家覆蓋率反映了交易所避免在加密貨幣合法但受嚴(yán)格監(jiān)管的國家運(yùn)營的程度。較高的比率表明交易所對這些國家持有謹(jǐn)慎態(tài)度，積極確保遵守當(dāng)?shù)胤珊捅O(jiān)管框架，展現(xiàn)了其努力避免在中等風(fēng)險司法管轄區(qū)內(nèi)運(yùn)營的承諾。

反洗錢

KYC

在 KYC 要求上，Binance 和 Bitfinex 在 KYC 要求上相對更為嚴(yán)格。Binance 的高級 KYC 流程需要進(jìn)行增強(qiáng)的盡職調(diào)查，以進(jìn)一步提高安全性。Bitfinex 的要求更為廣泛，要求用戶提供第二身份證明、填寫財務(wù)問卷并提交銀行對賬單以進(jìn)行高級 KYC 驗證。

在未驗證用戶限制和提現(xiàn)限制方面，OKX 不支持未驗證用戶（包括新用戶和現(xiàn)有老用戶）進(jìn)行交易、提現(xiàn)或訪問任何加密貨幣服務(wù)和產(chǎn)品。在所有交易所中，KuCoin 的驗證用戶日提現(xiàn)限額最低，為每日 99.9 萬美元。

KYC 等級和要求

KYT

根據(jù)當(dāng)前公開信息，除了 HTX 和 MEXC 外，所有交易所在客戶盡職調(diào)查（CDD）過程中均進(jìn)行了分層風(fēng)險管理。在交易監(jiān)控方面，盡管內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)和風(fēng)險控制程序有所差異，所有交易所都實(shí)時并持續(xù)進(jìn)行交易活動監(jiān)控。

旅行規(guī)則上，在所有選定的交易所中，一些交易所已經(jīng)加入了知名的第三方聯(lián)盟或與專業(yè)解決方案合作，以進(jìn)一步增強(qiáng)其合規(guī)性。例如，Binance 已加入全球旅行規(guī)則聯(lián)盟，以幫助推廣標(biāo)準(zhǔn)化的合規(guī)實(shí)踐。Gate.io、BingX 和 OKX 則集成了 CODE 解決方案，以遵守韓國的旅行規(guī)則。

KYT 措施

外部服務(wù)商

外部服務(wù)商在確保加密交易所遵守 AML 規(guī)則方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，特別是在「了解您的客戶」（KYC）和「了解您的交易」（KYT）領(lǐng)域。這些服務(wù)商提供專業(yè)的 KYC、KYT、以及安全解決方案和服務(wù)，以幫助交易所遵守監(jiān)管要求并減輕與交易相關(guān)的風(fēng)險。

AML 外部服務(wù)商

監(jiān)管合作

執(zhí)法請求

除 HTX 和 BingX 外，所有交易所都為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了遞交執(zhí)法案件請求的公共渠道。其中，Binance、KuCoin 和 MEXC 擁有自己的內(nèi)部獨(dú)立執(zhí)法請求系統(tǒng)。

根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，目前只有 Binance 和 KuCoin 公開披露了其已處理的執(zhí)法請求數(shù)量。而 KuCoin 除了已處理執(zhí)法請求，還提供了已服務(wù)的執(zhí)法人員數(shù)據(jù)。截至目前，KuCoin 已服務(wù)的執(zhí)法人員數(shù)量為 6,170。

執(zhí)法請求渠道

執(zhí)法協(xié)助

加密貨幣交易所需要與司法監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作并協(xié)助案件調(diào)查以遵守法律法規(guī)并確保合規(guī)性。積極與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作有助于交易所建立良好的聲譽(yù)。

通過主動合作，交易所可以及時順應(yīng)監(jiān)管變化并展示其對維護(hù)透明度和安全交易環(huán)境的承諾。這種協(xié)作方式不僅可以幫助交易所減輕潛在的法律風(fēng)險，還可以提高交易所在投資者、合作伙伴和廣泛交易者眼中的可信度和可靠性。

合規(guī)努力

合規(guī)團(tuán)隊

Binance 的合規(guī)團(tuán)隊組成和專業(yè)技能信息高度透明。該交易所擁有約 750 名核心及輔助合規(guī)人員。Gate.io 披露的合規(guī)團(tuán)隊細(xì)節(jié)相對較少，但在公開文件中強(qiáng)調(diào)了其風(fēng)險控制團(tuán)隊直接向首席執(zhí)行官匯報。其他交易所則公開表示，它們具備相關(guān)專業(yè)背景的獨(dú)立合規(guī)團(tuán)隊。但它們并沒有公開披露其合規(guī)團(tuán)隊的具體構(gòu)成或匯報結(jié)構(gòu)。

合規(guī)培訓(xùn)

合規(guī)培訓(xùn)