在過去十年中，大量比特幣流入了中心化交易平臺、上市和私營公司、政府、交易所交易基金 (ETF) 以及 WBTC 等衍生代幣項目。本文將深入分析持有比特幣最多的十大實體。

調查前十大比特幣持有者

據 Cryptoquant 的數據顯示，當前中心化加密貨幣交易所持有約 2,581,607.09 枚比特幣。從趨勢上看，交易所的比特幣持有量自 2022 年以來一直在下降，但依然高出 2015-2017 年期間交易所的比特幣持有量。2017 年 1 月 1 日，Cryptoquant 記錄的這些平臺上存儲的比特幣僅為 117 萬枚。除了交易所外，2020 年以來 ETF、DeFi 項目、政府、私營和上市公司的比特幣持有量也在不斷增加。

中心化交易所的比特幣持有量

在對 2009 年至 2012 年未動用的 Coinbase 區塊獎勵進行研究后，我們決定對比特幣前十大持有者實體進行深入分析。與此前的研究一樣，本次研究利用 timechainindex.com 獲取鏈上數據，但我們的研究不包括未動用的區塊獎勵和被稱為「X」的未知個人。研究對象包括中心化交易所政府、公司和 ETP。數據顯示，截至 2024 年 9 月 22 日，Coinbase 是最大的比特幣持有者實體。

Coinbase 在 145,491 個地址共持有 1,051,650.41 枚比特幣，價值 664 億美元。Binance 是持有比特幣第二多的實體，它持有 765,072.92 枚比特幣，分布在 120,528 個地址中。Bitfinex 是第三大持有者，該交易所在 2,161 個錢包中持有 359,687.52 枚比特幣。排名第四的是貝萊德，它擁有 357,550.21 枚比特幣，分布在 760 個地址中。值得注意的是，貝萊德的比特幣由 Coinbase Custody 保管。

數據來源：timechainindex.com 和 Microstrategy?

據 Microstrategy 聲稱，該公司持有 252,220 枚比特幣，它的持有量排在 BlackRock 之后，位居第五，但我們研究的數據只統計到 Microstrategy 在 501 個錢包中持有的 213,996.14 枚比特幣。排名第六的是 Kraken，它持有 237,900.9 枚比特幣，資金存儲在 78,023 個錢包中。第七大比特幣持有者是 Grayscale 的 GBTC，持有 220,439.82 枚比特幣，也由 Coinbase Custody 托管。

美國政府位居第八，持有 204,302.34 枚比特幣，存儲在 125 個不同的錢包中。富達的 FBTC 基金使用自己的托管解決方案存儲比特幣，它持有 178,191.25 枚比特幣，存儲在 562 個錢包中。最后一個也就是第十大比特幣持有者是 WBTC 項目，該項目以 1:1 的比例儲備比特幣，然后鑄造衍生 ERC20 代幣，它的比特幣存放在 948 個錢包中。

比特幣在十大持有實體中的分布凸顯了機構對該資產日益增長的興趣。它還表明，許多用戶仍在使用 CEX 平臺來交易和存儲他們的比特幣。隨著比特幣逐漸融入從政府到上市公司的各個領域，它凸顯了當前從個人所有權向更大、更集中的持有的轉變。這一趨勢可能會影響比特幣未來的流動性和可訪問性，尤其是在 ETF 和機構托管解決方案不斷擴展的趨勢下。

CEX 持有量霸榜前三，用戶需注意風險

需要強調的是，盡管 Coinbase 托管著美國 ETF 持有的三分之二的比特幣，前三大交易所管理著最大的比特幣儲備，但這些資產中的大部分屬于散戶投資者和高凈值個人。這些資金是客戶資產，但交易所仍對其擁有 100% 的完全控制權。如果發生違規行為并且他們的冷錢包被盜，交易所要么賠償客戶，要么倒閉，讓用戶承擔其管理不善的后果。

這就是為什么十多年來一直推薦使用非托管錢包解決方案的原因，它們讓用戶完全控制自己的資金。雖然交易所適合交易，但自加密貨幣交易平臺出現以來，許多交易所都遭到過黑客攻擊，而且違規行為仍在繼續發生。為了安全起見，建議用戶只保留他們能承受損失的資金在交易所進行交易，同時將其余的數字資產存放在非托管錢包中。