摘要
本文通過對(duì) Meme 賽道的觀察與分析，探討了 2024 年 Meme 賽道的現(xiàn)狀及其發(fā)展特征，主要涵蓋 Meme 幣的流行趨勢(shì)、平臺(tái)崛起、傳播方式以及市場(chǎng)策略等內(nèi)容。主要要點(diǎn)如下：
- Meme 幣熱潮與傳播模式：2024 年的 Meme 幣呈現(xiàn)周期性高熱，尤其是在年初和二季度。Meme 的傳播類似于傳染病，借助社交媒體和社區(qū)的傳播，通常伴隨著指數(shù)增長。2024 年的發(fā)展模式出現(xiàn)了新特點(diǎn)。
- Meme 平臺(tái)的崛起：Memecoin Launchpads 是本輪的重要?jiǎng)?chuàng)新，像 Pump.fun 和 SunPump 等平臺(tái)簡(jiǎn)化了 Meme 幣的創(chuàng)建和交易，吸引了大量用戶。各平臺(tái)在用戶群、收入、生態(tài)配套方面各有特色。
- 市場(chǎng)流動(dòng)性與策略：Meme 已經(jīng)被各大公鏈、項(xiàng)目方視為生態(tài)發(fā)展的「橋頭堡」。 這是本輪中的一個(gè)最大改變。Meme 幣被視為各大區(qū)塊鏈生態(tài)發(fā)展的先鋒，通過吸引市場(chǎng)注意力和資金，促進(jìn)后續(xù)的生態(tài)發(fā)展。Meme 賽道的投資策略主要涉及龍頭幣、交易量和市場(chǎng)情緒的把握。
- Meme 的未來展望：隨著流動(dòng)性寬松、官方的直接參與以及 VC 投資的加入，Meme 幣市場(chǎng)有望在 2024 年下半年繼續(xù)爆發(fā)，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)更加專業(yè)和透明的 Meme 玩法。
本輪 Meme 賽道新特征
火熱繼續(xù)，呈周期性
與以往階段性 Meme 潮不同，在本輪周期中，Meme 幣熱度達(dá)到前所未有的高度，尤其是在上半年 2-4 月份。
無論是 PEPE 等 20 個(gè)熱門幣一周平均達(dá)到 6 倍漲幅，還是 WIF、BOME 等代幣不斷刷新上線 CEX 的最短時(shí)耗記錄，無不在向加密貨幣市場(chǎng)投資者傳遞一個(gè)信號(hào)：Meme 狂潮再起。
網(wǎng)絡(luò)模因的傳播與傳染病的傳播有許多相似之處。就像病毒一樣，模因依賴于「宿主」——即用戶的分享和傳播——才能快速擴(kuò)散。一旦模因進(jìn)入一個(gè)受歡迎的社交網(wǎng)絡(luò)，它可以通過「感染」大量的用戶迅速蔓延，尤其是當(dāng)它引發(fā)強(qiáng)烈的情感反應(yīng)或具備易于模仿的元素時(shí)。2024 年年初的 ordi，到第二季度的 sol Meme 狂潮，無不反應(yīng)著這一特點(diǎn)。
Meme 的這種傳播通常具有指數(shù)增長的特點(diǎn)，最初只有少數(shù)人接觸到模因，但在短時(shí)間內(nèi)，它會(huì)擴(kuò)散到大量人群中。此外，模因傳播也受到網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)影響——類似于傳染病的超級(jí)傳播者，某些具有大量追隨者的用戶可以顯著加速模因的傳播，從而擴(kuò)大其影響范圍。這種傳播模式在很多方面都反映了傳染病的行為，依靠的是人與人之間的密切聯(lián)系和互動(dòng)。如下圖所示：
網(wǎng)絡(luò)模因的傳播類似于傳染病的傳播，如這個(gè) SIR 模型所示。
紅色=易感者，綠色=感染者，藍(lán)色=康復(fù)者。
Meme 平臺(tái)崛起是本輪的一大特色
Memecoin Launchpads 是本輪 Meme 賽道興起的一個(gè)大特色。如新興的 Memecoin 啟動(dòng)平臺(tái) Pump.fun 和 SunPump。在本輪周期中，Memecoin 平臺(tái)通過簡(jiǎn)化 Memecoin 的創(chuàng)建與交易流程，并與主流區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)無縫集成，吸引了大量用戶。它們?cè)谟脩舳ㄎ弧⒚咳瞻l(fā)行數(shù)量、收益、項(xiàng)目成功率、生態(tài)系統(tǒng)的整合、市場(chǎng)推廣以及社區(qū)參與等方面各具特色。
隨著加密行業(yè)的不斷發(fā)展，Memecoin 領(lǐng)域充滿了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，創(chuàng)新顯得尤為重要。Memecoin 平臺(tái)的成功關(guān)鍵在于打造具有獨(dú)特賣點(diǎn)的產(chǎn)品，結(jié)合文化潮流和技術(shù)創(chuàng)新。
Launchpad 對(duì)比分析
目標(biāo)用戶
從典型的兩個(gè) Meme 平臺(tái)的用戶群上來講，早期出現(xiàn)的 pump.fun 主要面向于西方群體，而孫宇晨的 SunPump 則面在亞洲地區(qū)較為普及。 同時(shí) SunPump 結(jié)合了孫宇晨及其團(tuán)隊(duì)在推特等媒體上的營銷，在 TRON 上表現(xiàn)較為搶眼。
平臺(tái)收入&費(fèi)用
SunPump 推出較晚，但截至 8 月底，其收入約為 567K，發(fā)行 Memcoin 約 7500 個(gè)每天。而 Pump.fun 則每天產(chǎn)生 7000 個(gè)左右，與 Sunpump 相差無幾。兩個(gè)平臺(tái)都收取 1% 的交易費(fèi)用。
生態(tài)配套情況
Pump.fun 屬于第三方開發(fā)，早期在 Sol 鏈上推出，于今年 5-6 月左右集成至 Base 鏈，后期又集成 Blast 鏈。相比之下，SunPump 主要運(yùn)行在 TRON 區(qū)塊鏈上，由其支付系統(tǒng)（擁有大量使用 USDT 支付的用戶）和交易所基礎(chǔ)設(shè)施提供支持。
其他 Meme 平臺(tái)情況
除了上述提到了 Pump.Fun 與 SunPump 外，還有各個(gè)細(xì)分賽道的 Launpad，如 Memehub.ai 是基于 AI 領(lǐng)域的發(fā)射平臺(tái)，wonton.fun 是 Ton 鏈上的專屬發(fā)射平臺(tái)，Satspumpfun，則是 BTC 生態(tài)的發(fā)射平臺(tái)。
其主要支持的公鏈、功能情況各不相同，如上表所示。
典型 Launchpad– Sunpump
SunPump 的表現(xiàn)跑贏大部分 Meme Launchpad
波場(chǎng)創(chuàng)始人孫宇晨指出，盡管目前 Meme 幣市場(chǎng)仍處于起步階段，但 TRON 實(shí)施的是長期戰(zhàn)略，專注于構(gòu)建穩(wěn)固的基礎(chǔ)設(shè)施，并不斷優(yōu)化用戶體驗(yàn)，以滿足不同用戶的需求。
孫宇晨提到 SunPump 作為 TRON 鏈的 Meme 發(fā)射平臺(tái)，和 TRON 的支付網(wǎng)絡(luò) DEFI 層等一起，構(gòu)建了三層體系，其中 SunPump 即是其中重要的一部分
- 一是被廣泛認(rèn)可的穩(wěn)定幣支付網(wǎng)絡(luò)，TRON 在日收入方面已經(jīng)超越了以太坊和 Solana，成為領(lǐng)先的穩(wěn)定幣支付平臺(tái)。
- 二是 DeFi 層，提供穩(wěn)定的投資回報(bào)。
- 三是 SunPump，這個(gè)平臺(tái)結(jié)合了成熟的 DeFi 技術(shù)和區(qū)塊鏈性能，專注于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資機(jī)會(huì)。
SunPump 具備以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：
- 強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)：SunPump 團(tuán)隊(duì)對(duì) Meme 市場(chǎng)有深刻理解，能夠精準(zhǔn)把握投資者需求并預(yù)測(cè)潛在用戶群，確保產(chǎn)品質(zhì)量領(lǐng)先。
- 流動(dòng)性支持：TRON 平臺(tái)已發(fā)行超過 600 億美元的穩(wěn)定幣，每天有超過 200 萬活躍用戶，遠(yuǎn)超 Solana，TRON 的龐大用戶群和高交易量為 Meme 市場(chǎng)提供了強(qiáng)勁的流動(dòng)性。
- 社區(qū)支持：SunPump 受到了特別是來自亞洲的強(qiáng)大社區(qū)支持，為其奠定了堅(jiān)實(shí)的用戶基礎(chǔ)。
隨著 SunPump 代幣的不斷推出，TRON 上的活躍地址在 8 月達(dá)到了 190 萬，而 Solana 上的活躍地址為 109 萬，展示了 TRON 在這一領(lǐng)域的明顯優(yōu)勢(shì)。
Meme 生態(tài)與流動(dòng)性
筆者認(rèn)為 Meme 在本輪中的表現(xiàn)較為搶眼，且其搶占了市場(chǎng)大量的注意力，其中一個(gè)最大的特點(diǎn)就是市場(chǎng)各方將流動(dòng)性與 Meme 生態(tài)結(jié)合到了一起，通過 Meme 來激活并引領(lǐng)市場(chǎng)熱情、流動(dòng)性和生態(tài)的前頭兵。其主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面
- Meme 已經(jīng)被各大公鏈、項(xiàng)目方視為生態(tài)發(fā)展的「橋頭堡」。 這是我認(rèn)為在本輪中的一個(gè)最大改變。 從最開始的 sol 創(chuàng)始人穿著傻龍的衣服，到近期 pump.fun，到 NOT 的「筋膜槍賽道」，無一不是 Meme 先行。 Meme 相當(dāng)于 web2 產(chǎn)品矩陣中的勾子產(chǎn)品。能夠率先打出市場(chǎng)，并通過 Meme 來沉淀資金，而后才會(huì)被生態(tài)中的基礎(chǔ)設(shè)施諸如 defi，借貸等產(chǎn)品吸納。 通過 Meme 吸引資金，然后再推出具有 utility 的產(chǎn)品是本輪生態(tài)方和項(xiàng)目方發(fā)展的一條策略路徑之一。
- 傳播時(shí)間差異為流動(dòng)性提供流動(dòng)時(shí)間。傳統(tǒng)圈外人的觀念與 web3 之間存在著時(shí)間差異。少部分人進(jìn)入了加密貨幣圈子，第一個(gè)遇到的就是高收益的造富神話就是 Meme 板塊。高波動(dòng)性，這意味著它們有可能在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)高收益。能進(jìn)入圈子的散戶可能被這種快速致富的機(jī)會(huì)所吸引，另外許多 Meme 幣相較于比特幣來說，單價(jià)較低，這使得散戶可以以相對(duì)較小的投資金額購買大量的代幣。對(duì)于預(yù)算有限的散戶來說，這種低門檻投資更具吸引力。
Meme 作為生態(tài)流動(dòng)性的打法案例
如上文所述，本輪 Meme 被各大鏈、項(xiàng)目方、生態(tài)方作為流動(dòng)性的排頭兵，其案例不少。如
Linea 鏈：$Foxy。
$Foxy 背景為 Linea 鏈官方基金會(huì)，MetaMask 母公司下場(chǎng)參與發(fā)起的 Meme。雖然早期沒有太多披露，但背后的推動(dòng)力量是 Linea 鏈及其相關(guān)方。 Foxy 結(jié)合 KOL 輪融資與宣傳情況，在上交易所第一天創(chuàng)下 40 倍左右的收益。
Base 鏈：$Degen, $Enjoy, $High.
在 Base 鏈上的 Meme 發(fā)行可謂數(shù)不勝數(shù)了。 其中在 2024 年 2-3 月份火爆的 $Degen 是最為代表性的。 Degen 的發(fā)展早期本來就是一個(gè)社區(qū) Meme 項(xiàng)目，完全 100% 的 Meme 屬性，隨著 Degen 高帽子紳士的屬性越發(fā)突出，后期 Degen 被官方 APP 賦予了 utility，作為 Farcaster 社交平臺(tái)的小費(fèi)代幣，但仍然不改其 Meme 屬性。相當(dāng)于 80% 的 Meme 屬性 +20% 的 utility 屬性。更不用說后期 Farcaster 和 base 各個(gè)生態(tài)對(duì)于 Degen 的支持. 至于 $High 則是 Zora 公鏈的 Meme。
其他的案例也有很多，這里列示如下：
- Manta 鏈：于 2024 年 6 月宣布 1000 萬美元的 Moon Mission Meme Grants 資助
- Avalanche 鏈：$COQ 、 $KIMBO 、 $TECH 、 $GEC。 Avalanche 鏈的 Meme 流動(dòng)性打法主要在 2024 年上半年發(fā)行，由 Avalanche 官方基金會(huì)支持。
- Fantom： 推出的 Meme 季為 Sonic Memecoin 。 從 6 月開始。
- zkSync： Meme 標(biāo)志 Zeekcoin $MEOW。
2024 年 Meme 項(xiàng)目主要類型分布
莊家?guī)?/strong>
BOME/ SLERF/ MEW/ MANEKI …
筆者把各種大池子的幣都劃分到莊家?guī)胖校厣浅刈哟笄依P極快，可以投入的倉位容量不僅大同時(shí)倍率高，但同時(shí)往往一下子就高市值讓人難以入場(chǎng)。
熱點(diǎn)時(shí)事幣
GME/ BODEN/ TREMP/ DJT/ NCAT …
熱點(diǎn)時(shí)事，譬如馬斯克、川普或是 Roaring Kitty 等流量極大的焦點(diǎn)人物一言一行的熱點(diǎn)，往往也能在鏈上找到相對(duì)應(yīng)的迷因幣，但同時(shí)此類型的迷因幣也會(huì)因?yàn)楦鞣N新聞而導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)。舉例來說，DJT 川普幣因謠傳川普小兒子 Barron Trump 參與其中從而吸引許多人前來炒作，但也因?yàn)?Zach XBT、GCR 等著名 CT 揭露其內(nèi)幕的消息而導(dǎo)致大跌；同理 $GME 因 Roaring Kitty 的回歸帖文而引起瘋狂炒作，但不久后便因?yàn)?Roaring Kitty 的直播視頻言之無物而暴跌。
社區(qū)幣
POPCAT/ MICHI/ SC/NEIRO
筆者認(rèn)為，此類貓貓狗狗的社區(qū)代幣是高賠率、但同時(shí)也是高失敗率的一類型迷因，賠率高是因?yàn)榇祟愋痛鷰磐凶銐蜷L的底部時(shí)間，可以累積便宜籌碼，但同時(shí)由于稀缺性不夠高，也因此很容易失敗。代幣頭像是否抓人眼球是第一要點(diǎn)，但更重要的是社區(qū)氛圍。
此外筆者認(rèn)為，社區(qū)類型的迷因幣，在市場(chǎng)環(huán)境好的情況下慢慢聚集散戶共識(shí)，帶動(dòng)價(jià)格慢慢上漲，但當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境不好時(shí)，因持有眾多籌碼分散等因素，下跌會(huì)是最快的。
名人幣
MOTHER / RNT / PAJAMES
名人幣是最近幾周 SOL 鏈上興起的風(fēng)潮，但大多數(shù)的名人無心長期經(jīng)營代幣，許多都是所謂的一波流，但同時(shí)假若具有極大圈外流量的名人愿意經(jīng)營的話，代幣便有極大的潛力。目前來看最成功的名人幣便屬 $MOTHER，饒舌歌手 Iggy Azalea 挾帶著千萬粉絲流量宣傳自己發(fā)的代幣，并且積極的與圈內(nèi) CT 互動(dòng)，與社區(qū)成員交流，也因此才能將熱度延續(xù)如此久。
其他
WEN/ BONK/ WIF …
而除上述之外當(dāng)然還有許多類型的熱點(diǎn)迷因幣，例如由 Jupiter 團(tuán)隊(duì)推出的 $WEN，或是謠傳由 Solana 基金會(huì)為了振興 Solana 而推出的 $Bonk，都是因?yàn)楸澈笳?guī)團(tuán)隊(duì)的加入借力才到達(dá)如此高的市值；除此之外，Solana Memecoin 之中市值最大、同時(shí)也是 Solana Memecoin 風(fēng)向標(biāo)的 $WIF，是最難將其分類的迷因幣，其作為社區(qū)幣出生但后期受到資本的眷顧，因此一躍而上，成為這一輪牛市 Memecoin 最強(qiáng)勢(shì)的標(biāo)的。
下半場(chǎng) Meme 賽道展望
山寨指數(shù)歷史底部
2024 下半年 Meme 的爆發(fā)除了上述支撐點(diǎn)之外，從當(dāng)前的宏觀大周期上來看，Altcoin Season 指數(shù)為 35，從趨勢(shì)上來看，這也是筆者認(rèn)為下半年 Meme 賽道會(huì)回歸的一個(gè)重要原因。
官方下場(chǎng)參與、Meme 賽道共識(shí)已形成
隨著平臺(tái) Meme、生態(tài) Meme 和各個(gè) Meme 發(fā)射器的推出，Meme 賽道不僅得到了散戶的親睞，更是得到了官方的直接肯定和參與，在今年 5-8 月，陸續(xù)有各個(gè)官方出來做發(fā)射平臺(tái)，并宣布本生態(tài)位的 Meme 代幣。相比于上一期，Meme 賽道的共識(shí)已經(jīng)越來越強(qiáng)。
Meme 作為排頭兵對(duì)于生態(tài)建設(shè)、項(xiàng)目發(fā)展的未來預(yù)計(jì)發(fā)展可能表現(xiàn)為四個(gè)方面。
- 一是繼續(xù)成立各大 Meme 基金會(huì)、扶持計(jì)劃，或者社區(qū)計(jì)劃，以創(chuàng)新基金的形式扶持本生態(tài)的 Meme 發(fā)展；
- 二是 VC 投資方加入，從 2024 年下半年開始，諸多 VC 支持宣布參與 Meme 基建的投資，從 Meme 的反抗 VC 化到 VC 開始擁抱 Meme；
- 三是 Meme 的玩法更加專業(yè)，更加透明。
- 四是流動(dòng)性創(chuàng)建后會(huì)有更多的承接單元，意味著基于 Meme 的二次產(chǎn)品將會(huì)有一個(gè)新的發(fā)展。如 Meme 的管理工具、梗圖制作二次傳播平臺(tái)、基于 Meme 的二創(chuàng)工具等也會(huì)有一波發(fā)展。
流動(dòng)性趨向?qū)捤桑琈eme 環(huán)境較好
預(yù)計(jì)在 2024 年下半年和 2025 年上半年，利率將呈下降趨勢(shì)，我們正邁向一個(gè)更寬松的宏觀環(huán)境。Meme 幣由于其市值小、認(rèn)知度高和參與門檻低，有望實(shí)現(xiàn)增長。